【FICC工作笔记】2018年4月10日星期二财经

2018-04-13

【FICC工作笔记】2018年4月10日星期二

2018-04-11 07:01来源:金融读书会收益/利率/公募

原标题:【FICC工作笔记】2018年4月10日星期二

编者语:

FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理,从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读,旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

文/巴曙松研究团队固定收益研究小组(杨倞、高扬、孙娴等)

【重要事件与经济数据】

重要事件:

习近平博鳌亚洲论坛年会开幕式演讲要点汇总:

1、去年年底宣布的放宽银行、证券、保险行业外资股比限制的重大举措要确保落地。

2、加快保险行业开放进程,放宽外资金融机构设立限制。

3、下一步要尽快放宽外资股比限制,特别是汽车行业外资限制。

4、重新组建国家知识产权局,鼓励中外企业开展正常技术交流合作,保护在华外资企业合法知识产权。

5、今年将相当幅度降低汽车进口关税,同时降低部分其他产品进口关税。

6、今年11月将在上海举办首届中国国际进口博览会。这是个大平台,今后要年年办下去。

经济数据:

美国3PPI环比0.3%,预期0.1%,前值0.2%

美国3PPI同比3%,增速创201711月来新高,预期2.9%,前值2.8%

美国3月核心PPI环比0.3%,预期0.2%,前值0.2%

美国3月核心PPI同比2.7%,预期2.6%,前值2.5%

【资金面】

周二央行暂停公开市场操作,当日有300 亿逆回购到期,当天净回笼300 亿。今日资金面早盘整体平衡,午盘后趋于宽松,但宽松程度较前期略有收敛,短期回购利率继续稳中有升。截止收盘,隔夜银行间质押式回购加权利率2.6075%,较昨日上行4.29bp7 天回购加权利率2.8805%,较昨日上行4.93bp

【二级市场】

除个别期限外,今日利率债市场收益率整体小幅上行。具体来看,SKY_3M189915带动稳定在2.73%SKY_10Y180004带动上行2BP3.72%

利率互换方面,挂钩7REPO互换曲线短端保持平稳,长端平均上涨3个点;挂钩3个月SHIBOR的互换曲线短端平均上涨3个点,长端平均上涨4个点。

今日信用债中短端市场收益率继续下行,长端有所上行。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA3M期限收益率上行1BP4.06%6M期限收益率下行6BP4.30%3年期收益率下行5BP4.72%5年期收益率下行3BP4.95%10年期收益率上行2BP5.23%

【一级市场】

今天上午发行1210年期国开债,中标利率分别为3.57%4.04%4.51%,其中1年期为新发债,全场倍数分别为3.896.022.73

信用一级方面,共发行17只超短融、1只短融和10只中票,规模共计346亿,市场参与热情较高,各类型机构都有参与。今日短券中,青岛城投最为受欢迎,全场收量接近5倍。18平安租赁SCP00518鞍钢SCP00418鲁西化工SCP004以及18城发投资SCP001也较为受欢迎,全场收量都为23倍,其中18鲁西化工SCP004最终票面利率4.94%。今日唯一一只短融18鄂绒CP001市场参与较为平淡,截至目前还在上限收量。今日中票发行数较多,其中18兖矿MTN006投资热度较高,边际利率5.70%18金茂控股MTN001目前边际上限大量占坑。18南电MTN001,边际5.0518招商局MTN001A/B投资热度都不错,截至目前边际上限占量较多。

公司债/企业债方面,周二公司债发行18南方航空小公募,3年,联合信用AAA/AAA4.78%;发行18平安不动产小公募,3+2年,联合信用AAA/AAA5%

发行18攀枝花钢钒小公募,3+2年,中诚信证券AA/AAA,攀钢集团有限公司担保,6.1%;发行18重庆鹏欣国资非公开,3+2年,重庆兴农融资担保集团有限公司担保(AA+),7.5%;发行18上海张江集团小公募,3+2年,大公国际AAA/AAA,发行结果待定;发行18北京基础设施投资小公募,3+2/10年,中诚信证券AAA/AAA,发行结果待定;发行18东兴证券非公开,3年,联合信用AAA/AAA,发行结果待定;发行18申万宏源次级债,2/3+2年,新世纪AAA/AA+,发行结果待定;发行18北京住总集团小公募,3+2年,联合信用AA+/AA+5.34%;发行18中建投租赁非公开,中诚信国际AA+2年发在6%3年发在6.4%。周二企业债发行18伟驰债,AA/AA7年,7.2;发行18泸工投债,AA+/AA7年,7.2;发行18翕县债,AA-/AAA7年,6.5;发行18武汉地铁绿色债,AAA/AAA5年,5.29

【理财产品】

今日起发行的理财产品共268支,保本型79支,非保本型产品189支,预期收益4以上的143支。银行理财产品最新预期收益率:国有控股银行3个月:5.11,全国性股份制银行3个月:5.05,城商行3个月:5.07,外资行3个月:4.00

【外汇市场】

周二,在海南博鳌亚洲论坛上,中国国家主席习近平承诺将进一步开放中国经济,降低包括汽车在内的产品的进口关税,受此影响投资者的风险偏好有所改善,缓解了外界对全球两大经济体之间贸易冲突的担忧。此后,欧洲央行管委诺沃特尼称,预计今年将结束购债,欧洲央行可能在开始加息时将存款利率从-0.4%上调至-0.2%,此后欧元兑美元调跳升。410日,人民币兑美元今日中间价上行43个基点,达到6.3071;人民币兑美元即期闭市时报6.2962,较上一交易日上行145个基点;截至北京时间18点,美元指数报于89.83,较前一收盘价下跌0.01%;欧元兑美元上行0.01%,报1.2322;英镑兑美元上行0.27%,报1.4169;美元兑日元上行0.23%,报107.02;澳元兑美元上行0.34%,报0.7723(完)

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